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文章简介:

• 1、模糊评价矩阵是怎么来的
• 2、财务风险度量方法有哪些
• 3、怎么做投资前景和风险评估 跪求各位高手指点！！！！！

模糊评价矩阵是怎么来的

模糊矩阵用来表示模糊关系的矩阵，如果 集合X有m个元素，集合Y有n个元素，由集合X到集合Y中的模糊关系，可用矩阵表示。

模糊综合评价法基于模糊数学的综合评价方法，该综合评价法根据模糊数学的隶属度理论把定性评价转化为定量评价，即用模糊数学对受到多种因素制约的事物或对象做出一个总体的评价。

具有结果清晰，系统性强的特点，能较好地解决模糊的、难以量化的问题，适合各种非确定性问题的解决。

扩展资料

模糊矩阵运算

设R=(rij)m*n，S=(rij)m*n都是模糊矩阵，

相等：R=S⇔ rij=sij

包含：R⊆S⇔ rij≤sij

交：R∩S=(rij∧sij)m*n

并：R∪S=(rij∨sij)m*n

补（余）：Rc=(1-rij)m*n

模糊矩阵的乘法运算与普通的矩阵运算相似，不同的是并非先两项相乘后相加，而是先取小而后取大。

参考资料来源：百度百科-模糊矩阵

参考资料来源：百度百科-模糊综合评价法

财务风险度量方法有哪些

可分为定性分析方法、定量分析方法和综合分析方法。其中：

定性分析方法，包括：专家调查法（德尔菲法）、失效模式及后果分析法（FMEA）等；

定量分析方法，包括：模糊综合评判法、层次分析法（AHP）、蒙特卡罗模拟法（Monte-Carlo）、风险图法等；

综合分析方法，包括：事故树法（或称故障树法，FTA）、事件树法（ETA）、影响图方法、原因-结果分析法、风险评价矩阵法，以及各类综合改进方法。

怎么做投资前景和风险评估 跪求各位高手指点！！！！！

市值=股价*股本 由于我国的上市公司的股份结构中分国有股、法人股、个人股等。目前个公众股可以上市流通交易。这部分流通的股份总数乘以股票市场价格，就是流通市值。市价总值即全部股份乘上市场价格。 例如．有一家公司共发行了1亿股股票，在年底时股价为每股30元，那么。该公司在年底时的市价总值就为30亿元。一般未说，公司规模越大，股票在市场上的价格越高，那么该公司的市值也越大·因此，公司的市价总值，可用来衡量一个公司的经营规模和发展状况。 流通市值和总市值比较的股票都会影响大盘指数，总市值大的权重就大。市值高是对公司的一种外在的肯定，但流通市值太大,在市场成交量低迷的时候就不容易涨，所以不要盲目的看重高市值的股票。 一家上市公司的风险评估不能单靠市值来判断，需要综合很多因素.......下面我推荐一种 “上市公司投资价值评价指标体系”，评估操作相对简单：根据公司价值的一般理论，公司价值主要由盈利报酬能力、资产管理能力、股东回报能力、偿付债务能力、成长能力等诸多因素决定，考虑到数据的可获得性和指标间的可比性，基于建立投资价值评价指标体系的原则，即定性指标与定量指标相结合、财务与非财务指标相结合原则，本文以上市公司的财务状况、经营管理水平、核心竞争优势、行业发展前景、高级管理人员能力、信息披露质量等6个一级指标以及19个二级指标所构成的三层次模型构架建立上市公司投资价值指标评价体系。对于这些指标，可以定性分为很好、较好、一般、差等4个计分标准，对于定量指标，参考行业标准值评价，没有行业标准值的，例如，市场占有率根据实际市场情况打分，市场占有率排名靠前的为优。[1]1 .财务状况指标。这一指标主要包括净资产收益率、资产负债率、每股现金流量、销售收入增长率四个子指标。财务状况指标是对公司以往经营情况的反映，能够在一定程度上预测公司未来的业绩，在投资价值分析中具有非常重要的作用。这一指标主要包括公司的盈利能力、成长能力、公司盈利的质量和投资的安全性，具体可以选择净资产收益率，资产负债率，每股现金流量，销售收入增长率四个二级指标。净资产收益率反映上市公司股东投资报酬的大小，净资产收益率越大，上市公司净资产的获利能力就越强。净资产收益率是税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司的赢利能力指标。这一指标既与每股收益又与每股净资产有关，而这两个指标从不同角度反映了公司的投资价值，故这一指标综合地反映了公司投资价值。公司的总资产包括净资产和负债，将负债总额除以资产总额便得到资产负债率。资产负债率低，那股东权益比率就高，公司偿付全部债务的能力强，财务风险小，经营安全性高，公司的投资价值相应较大。每股经营活动现金流量，它是由经营活动现金流量除以总股本得到，上市公司必须披露每股经营活动现金流量，以防止上市公司通过大量关联交易，制造大量挂帐利润。主营业务收入增长率在上市公司成长评价中具有举足轻重的作用，表明公司重点发展方向的成长能力。这些指标都可以从公司年度财务报告中得到。2.公司经营管理水平。这一指标设置管理制度完善性、人力资源管理水平、产品市场占有率、顾客满意度四个子指标。公司经营管理水平直接决定了公司的盈利与成长能力。完善的管理制度，能够保证管理层权责划分明确，有效的控制经营风险，确保经营目标的实现。人力资源管理水平反映公司如何招聘人才以及在培训方面的投资，以及激励政策的制定与执行，这一指标可以通过公司职员的数量、年龄结构、知识结构和人员的流动性来衡量。产品市场占有率和顾客满意度高低体现了公司产品和服务的竞争优势，决定了公司在市场竞争中的地位和盈利水平。这些指标可以从公司招股说明书和年度财务报告中资料整理得到。3.核心竞争优势。这一指标包括公司核心技术数量及质量、品牌形象、研发能力、企业文化。核心技术是指公司拥有的专利和专有技术，这些技术会使公司比竞争对手获得超额利润。研发人员的技术水平和研发能力，会影响新产品的研发周期，以及新产品的研发质量，研发人才队伍的整体素质直接决定了公司的技术创新水平，而好的企业文化会激发职工创新的积极性，提高公司创新能力。公司品牌作为一项无形资产，也会提高公司的竞争优势。这些指标可以从公司招股说明书和年度财务报告中得到。4.行业发展前景。这一指标分为公司符合国家产业政策、周边经济环境、行业竞争状况三个子指标。实践证明，在不同时期，国家的产业政策调整会对公司的盈利与发展产生重大的影响。如果公司所处行业属于国家鼓励发展，则有可能获得各种扶持政策，诸如税收优惠等。周边经济环境对行业发展也有密切关系。行业竞争程度直接影响着行业的获利能力。影响行业竞争程度的因素主要有进入壁垒高低、买方和替代品等。这些指标可以从公司招股说明书和年度财务报告评价得到。5.高级管理人员能力。这一指标包括高管人员的素质与经历、领导决策力两个子指标。高级管理人员是指公司的副总以上级别及关键部门中层领导人员。这些人能够对公司的生产经营政策产生重大影响，因此其个人素质、经历也会影响公司的业绩发展，评价依据是高管人员的背景、资格、经验等。领导决策能力是制定经营战略的能力，主要依据企业重大经营政策的执行和实现情况进行定性评价。有关资料可以从公司年度财务报告中得到。6.信息披露质量。这一指标由信息披露及时性和准确性两个子指标组成。只有及时、真实的信息才具有参考价值。依据这些信息做出的分析才具有可信性。这些指标可以从公司股东大会公告以及交易所公告中得到。三、模糊综合评价1.确立评价集V。评价集是对分析对象做出的各种总的评价结果组成的集合，用V表示：V=(V1,V2,…Vj…Vn)，其中Vj表示第j个评价结果。我们对上市公司投资价值进行评价时,建立评价集V：V=(V1,V2,V3,V4)=(很好，较好，一般，差)。2.将所有指标按其属性分成6个子集，即（U1，U2，U3，U4，U5，U6），分别为U1=“财务状况”、U2=“公司经营管理水平”、U3=“核心竞争优势”、U4=“行业发展前景”、U5=“高级管理人员能力”、U6=“信息披露质量”。各个子集有若干个第三层指标组成。Ui=（Ui1，Ui2，…，Uin），i=1，2，3，4，5，6；n表示Ui所包含的第三层指标的数目。表1 模糊判断数据表一级指标 权重 二级指标 权重 评 定 级很好 好 一般 差财务状况 0.3 净资产收益率 0.3 0.2 0.6 0.2 0资产负债率 0.2 0.1 0.2 0.5 0.2每股现金流量 0.3 0 0.1 0.2 0.7销售收入增长率 0.2 0.3 0.6 0.1 0经营管理水平 0.2 管理制度完善 0.25 0.2 0.5 0.2 0.1人力资源管理 0.25 0.3 0.5 0.1 0.1产品市场占有率 0.25 0.5 0.5 0 0顾客满意度高低 0.25 0.3 0.4 0.2 0.1核心竞争优势 0.2 核心技术数量 0.3 0.5 0.5 0 0研发能力 0.2 0.2 0.5 0.2 0.1品牌形象 0.25 0.2 0.5 0.2 0.1企业文化 0.25 0.3 0.4 0.2 0.1行业发展前景 0.1 符合产业政策 0.4 0.5 0.5 0 0周边经济环境 0.3 0.3 0.4 0.2 0.1行业竞争状况 0.3 0.3 0.5 0.2 0高级管理人员能力 0.1 素质与经历 0.5 0.4 0.5 0.1 0领导决策力 0.5 0.1 0.2 0.4 0.3信息披露质量 0.1 及时性 0.5 0.2 0.5 0.2 0.1准确性 0.5 0.4 0.5 0.1 03.对构成每个第一层因素的第二层因素集进行模糊评价。根据Fuzzy的性质，得到对U1的判断向量 ；其中， 是由U1到批语集V的一个模糊影射；U1下各个第二层指标可通过德尔菲法获取，从而可以得到U1的模糊评价矩阵 = （相关数据见表1）。采用M（ ，＋）算子方式：bj= j=1，2，…,m,其中 。[3]求得对应每个指标模糊向量 =（b11b12b13b14），最后得到对第一层指标进行判断的模糊矩阵。因为此模型考虑了所有因素影响，能够保留全部有用信息，非常适合于上市公司投资价值分析。4.确定权重集。对一级评价指标层U=(U1,U2,…Ul)所对应的权重集为A=(a1,a2,…,al),其中ak(k=1,2,…,l)表示指标Uk在U中的权重；对二级评价指标层Uk=(Uk1,Uk2,…,Ukm)所对应的权重集为Ak=(ak1,ak2,…,akm)其中aki(i=1,2,…,m)表示指标Uki在Uk中的权重。为了使多个指标合成的综合评价结果能够准确反映被评价对象的真实情况，需对各指标赋予不同的权数。可以采用层次分析法（AHP）确定企业信用评价指标体系中各指标的权重。层次分析法是一种定性和定量相结合的、系统化、层次化的分析方法，通过对各指标的相对重要性的两两比较，给出模糊判断，建立成对比较矩阵，并根据Saaty标度将其量化，最终得出各类指标的权重。也可通过德尔菲法或专家小组法对定性指标进行评价得到各指标的权重。[4]5.确定评价公司投资价值的向量元素集。 ，其中， 为对应每个第一层指标的权重向量。本文以三一重工公司为例，建立模糊判断数据表，经计算可得该公司的投资价值评价值为 （0.263，0.433，0.177，0.127）。[5]6.确定评价结论。若对批语集作如下等级赋值：很高（95），高（80），一般（65），差（50）。对公司评价结果应用归一化公式： ，可得 80.28分。说明该公司具有高的投资价值。